零部件企業(yè)融資可上“新三板”
作者：網(wǎng)站管理員 來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)零部件 時(shí)間：2015/2/11 14:47:02
“目前，我們有通過(guò)外力加速企業(yè)發(fā)展的想法，比如與國(guó)內(nèi)外知名同行合作形成戰(zhàn)略聯(lián)盟或進(jìn)入資本市場(chǎng)。”2月4日，江蘇科達(dá)車(chē)業(yè)有限公司總經(jīng)理張洪貴接受記者采訪(fǎng)說(shuō)，江蘇科達(dá)目前在汽車(chē)內(nèi)外裝飾件、模塑制品件領(lǐng)域具備一定技術(shù)和市場(chǎng)，且發(fā)展形勢(shì)良好。
金融資本是企業(yè)發(fā)展的催化劑和倍增劑，它能夠讓汽車(chē)零部件企業(yè)快速呈現(xiàn)幾何式增長(zhǎng)。像江蘇科達(dá)這樣的汽車(chē)零部件企業(yè)，國(guó)泰君安大投行并購(gòu)融資部執(zhí)行董事張欣推薦他們通過(guò)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”、俗稱(chēng)“新三板”）進(jìn)入資本市場(chǎng)，相比主板、創(chuàng)業(yè)板，新三板的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較低、投融資更為便利。
據(jù)悉，新三板從2006年開(kāi)始在北京中關(guān)村科技園區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，2012年8月新增上海、武漢和天津三地的國(guó)家級(jí)科技園區(qū)，隨后擴(kuò)容加速。2013年1月16日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)正式揭牌運(yùn)營(yíng)。2013年12月13日國(guó)務(wù)院發(fā)文，將新三板從原來(lái)的北京、天津、上海、武漢等試點(diǎn)擴(kuò)大到全國(guó)范圍。
目前，山東雷帕得、廣源精密、蘇州奇才電子、南京天河、安徽岳塑汽車(chē)、旺成科技等眾多汽車(chē)零部件企業(yè)紛紛通過(guò)新三板進(jìn)入資本市場(chǎng)。
借資本市場(chǎng)化解融資難題
“2015年，我國(guó)已全面進(jìn)入深化改革攻堅(jiān)期和深水區(qū)，汽車(chē)及零部件產(chǎn)業(yè)也加快了結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，部分中小汽車(chē)零部件企業(yè)遇到資金難題，制約企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。”天創(chuàng)達(dá)投資咨詢(xún)有限公司總經(jīng)理趙廣輝告訴本報(bào)記者，新三板是目前我國(guó)解決中小微企業(yè)融資難題的一個(gè)重要平臺(tái)。
全國(guó)股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理謝庚在1月29日召開(kāi)的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資暨掛牌企業(yè)年會(huì)上表示，目前我國(guó)破解中小微企業(yè)融資難題取得了積極成效。比如：銀行體系開(kāi)發(fā)了多種針對(duì)中小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品；融資租賃、貸款保險(xiǎn)、擔(dān)保公司等聯(lián)動(dòng)機(jī)制積極嘗試；互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)始起步；多層次資本市場(chǎng)建設(shè)有效拓展了直接融資的渠道，私募債、優(yōu)先股等融資工具正在不斷豐富和完善。
2014年8月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出“支持中小微企業(yè)依托全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開(kāi)展融資”。這意味著，中小微企業(yè)融資難題的化解，可以通過(guò)包括全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在內(nèi)的資本市場(chǎng)乃至金融體系的共同協(xié)作。張欣介紹道：“由中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管的滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板組成的多層次資本市場(chǎng)構(gòu)建完成。
謝庚介紹，新三板支持中小微企業(yè)發(fā)展的效應(yīng)初步顯現(xiàn)。截至2015年2月2日，新三板掛牌公司數(shù)量達(dá)到1868家，其中協(xié)議轉(zhuǎn)讓1719家，占比92.02%；做市轉(zhuǎn)讓149家，占比7.98%。數(shù)據(jù)顯示，去年全年共有289家掛牌公司完成股票發(fā)行329次，融資132.09億元。去年共計(jì)18家掛牌公司涉及重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，8家公司因被上市公司收購(gòu)終止掛牌或即將終止掛牌，22家上市公司及其關(guān)聯(lián)方參股或控股了20家掛牌公司。2014年全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)合作銀行總量達(dá)到27 家，對(duì)掛牌公司貸款超過(guò)430億元。其中，掛牌公司完成股權(quán)質(zhì)押貸款130筆，融資18.93億元。
張欣告訴記者，“新三板具備小步快跑的融資功能。目前最大的單筆融資達(dá)3.24億元，最小單筆融資為十幾萬(wàn)元，平均企業(yè)融資大概在2000多萬(wàn)元。對(duì)于中小汽車(chē)零部件企業(yè)來(lái)說(shuō)，幾千萬(wàn)元的資金是可以解企業(yè)發(fā)展燃眉之急的。”
為中小零部件企業(yè)帶來(lái)福利
新三板為非上市股份公司股份的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓、融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)，進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)更加包容、投融資更加便利，逐步受到中小汽車(chē)零部件企業(yè)的青睞。
那么中小汽車(chē)零部件企業(yè)如何才能進(jìn)入新三板市場(chǎng)平臺(tái)？如何才能通過(guò)新三板快速實(shí)現(xiàn)融資?如何在掛牌之后享受資本市場(chǎng)帶來(lái)的福利?
張欣介紹了新三板的特點(diǎn)。一是投資者范圍擴(kuò)大。允許自然人投資者參與，定向增資向券商營(yíng)業(yè)部客戶(hù)放開(kāi)，交易標(biāo)的下限為1000股/手（目前滬深市場(chǎng)為100股/手），股東人數(shù)可以突破200人（需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核）。二是融資方式多元化。公司在掛牌的同時(shí)即可進(jìn)行定向增資，引入儲(chǔ)架發(fā)行與小額快速發(fā)行融資制度，可以發(fā)行中小企業(yè)私募債。三是交易方式創(chuàng)新。由之前單一的集合競(jìng)價(jià)交易加協(xié)議轉(zhuǎn)讓?zhuān)卣沟阶鍪猩毯图细?jìng)價(jià)多種交易方式。四是允許進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。為提高掛牌公司核心員工積極性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)擬議與員工利益的有機(jī)結(jié)合，允許掛牌公司在掛牌前實(shí)行股權(quán)激勵(lì)。五是提供轉(zhuǎn)板便利。對(duì)于達(dá)到滬深主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板上市要求的掛牌公司，可以向滬深交易所申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。
謝庚認(rèn)為，新三板更具包容性。一是準(zhǔn)入不設(shè)財(cái)務(wù)門(mén)檻，要求企業(yè)持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)；二是融資可以自主選擇，可概括為“小額、快速、按需”融資；三是交易方式的多元安排，企業(yè)可以根據(jù)自身?xiàng)l件及需要，選擇協(xié)議、做市、競(jìng)價(jià)中的一種方式進(jìn)行交易。
據(jù)悉，各地方政府也在不遺余力地支持新三板掛牌公司，政府補(bǔ)貼從數(shù)十萬(wàn)元到數(shù)百萬(wàn)元不等，降低企業(yè)改制成本和掛牌成本。政府補(bǔ)貼力度大的地區(qū)，企業(yè)基本可以實(shí)現(xiàn)“零成本”改制和掛牌。例如，大連高新區(qū)對(duì)區(qū)內(nèi)新三板掛牌企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼高達(dá)290萬(wàn)元。
掛牌新三板的意義不僅在于更方便地融資、地方政策的補(bǔ)貼，還在于拓寬汽車(chē)零部件企業(yè)未來(lái)發(fā)展空間和平臺(tái)，為汽車(chē)零部件企業(yè)打開(kāi)資本市場(chǎng)加速企業(yè)發(fā)展。
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