金融是汽車零部件產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)的催化劑

李慶文在論壇上演講

“汽車產(chǎn)業(yè)是基礎(chǔ)平臺(tái)，金融是催化劑和倍增劑。只有從資本角度、交易平臺(tái)角度做產(chǎn)業(yè)，汽車零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展才能 更好地呈現(xiàn)出指數(shù)放大效應(yīng)，甚至幾何級(jí)數(shù)放大效應(yīng)。”12月9日，在由中國(guó)汽車報(bào)社主辦，重慶高新創(chuàng)投紅馬資本管理有限公司承辦的“2014中國(guó)汽車零部 件產(chǎn)業(yè)金融協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展論壇”上，湖南大學(xué)副校長(zhǎng)陳收認(rèn)為，目前我國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)要突破傳統(tǒng)的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級(jí)，離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)基金等金融資本 的支持。

本屆論壇主題為“助力汽車強(qiáng)國(guó)，推動(dòng)中國(guó)創(chuàng)造”。在宏觀經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，如何更好地發(fā)揮金融資本在我國(guó)汽車零部 件產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)中的積極作用，也許是與會(huì)的國(guó)內(nèi)100多家零部件企業(yè)代表最關(guān)心的話題。會(huì)上，中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)王瑞祥、中國(guó)工程院院士郭孔輝、中國(guó)能源 汽車傳播集團(tuán)董事長(zhǎng)、中國(guó)汽車報(bào)社社長(zhǎng)李慶文等專家、學(xué)者分享了各自的經(jīng)驗(yàn)與心得。

■產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新是突破傳統(tǒng)發(fā)展模式的關(guān)鍵

王瑞祥表示，我國(guó)汽車零部件企業(yè)有20萬(wàn)余家，規(guī)模以上的也有萬(wàn)余家，整個(gè)汽車零部件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值今年有望突破6 萬(wàn)億元，已經(jīng)基本形成了東北、京津、華東、西南、長(zhǎng)三角、珠三角六大汽車零部件集中區(qū)。然而，汽車零部件企業(yè)總體規(guī)模偏小、研發(fā)能力弱，盈利能力低的現(xiàn)狀 仍然難以改變。在汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整的過(guò)程中，汽車零部件產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)的壓力空前增大，如果按照以往傳統(tǒng)的發(fā)展模式，根本無(wú)法滿足汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)要求。

在過(guò)去幾十年中，我國(guó)大部分汽車零部件企業(yè)為中小零部件企業(yè)，在企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)增和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)程中，募集資金的壓 力很大。但這些中小型企業(yè)在融資渠道上非常單一，主要依靠銀行借貸這一間接融資方式，而這一融資方式的最大弊端就是借貸利息過(guò)高，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)背負(fù)沉重的 財(cái)務(wù)成本。

湖南高新創(chuàng)投集團(tuán)董事長(zhǎng)黃明認(rèn)為，提升直接融資占比，改善融資結(jié)構(gòu)是當(dāng)前汽車零部件企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、加快發(fā)展速度的重要途徑。“產(chǎn)業(yè)只有跟金融結(jié)合，才可以借助金融的翅膀飛翔。”他說(shuō)。

隨著我國(guó)金融改革的層層推進(jìn)，企業(yè)選擇的融資方式也越來(lái)越多元化。國(guó)泰君安大投行并購(gòu)融資部執(zhí)行董事張欣鼓勵(lì)汽車零部件企業(yè)選擇準(zhǔn)入門檻更低、投融資更為便利的新三板平臺(tái)進(jìn)行融資。

郭孔輝則呼吁，金融資本要加強(qiáng)對(duì)成長(zhǎng)性好的自主零部件關(guān)鍵時(shí)期的扶持。“金融資本應(yīng)對(duì)自主小企業(yè)提供必要支 持，幫助其渡過(guò)‘幼年競(jìng)爭(zhēng)期’。”他認(rèn)為，要培育關(guān)鍵零部件技術(shù)領(lǐng)域的自主零部件企業(yè)的發(fā)展，在企業(yè)規(guī)模尚小、產(chǎn)品升級(jí)、市場(chǎng)尚未打開(kāi)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，解決其 資金困境問(wèn)題。 

■資本關(guān)注技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

不過(guò)，金融資本并不是所有零部件企業(yè)的“救世主”。趨利的本性使得其關(guān)注的對(duì)象總是集中在能代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 和前景的技術(shù)、產(chǎn)品、企業(yè)上。事實(shí)上，我國(guó)很多投資機(jī)構(gòu)很早就關(guān)注汽車行業(yè)里的投資機(jī)會(huì)，而這些投資機(jī)會(huì)始終集中在技術(shù)升級(jí)和企業(yè)轉(zhuǎn)型上。建投投資有限公 司投資總監(jiān)張弛認(rèn)為，零部件企業(yè)應(yīng)該首先把自身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)做好，避免盲目擴(kuò)張新的方向。

金融資本在優(yōu)化汽車產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)能力上可以發(fā)揮更大作用。而近幾年來(lái)，智能化、車聯(lián)網(wǎng)、 新能源汽車等汽車領(lǐng)域的新變革，也為資本帶來(lái)了更好的進(jìn)入機(jī)會(huì)。“在進(jìn)行這些新技術(shù)的開(kāi)發(fā)時(shí)，往往單個(gè)企業(yè)的力量非常有限，技術(shù)的變革需要依靠多方資源共 同推進(jìn)。”陳收認(rèn)為，這時(shí)的金融資本往往會(huì)成為整合各種資源的重要紐帶。

不斷創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新為未來(lái)的汽車零部件市場(chǎng)提供了創(chuàng)新、發(fā)展的機(jī)遇，而金融與產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，則是市場(chǎng)決 定資源配置的體現(xiàn)。李慶文認(rèn)為，我國(guó)汽車未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)在零部件。他鼓勵(lì)汽車零部件企業(yè)要及時(shí)抓住新產(chǎn)業(yè)革命的機(jī)遇，借助金融資本實(shí)現(xiàn)飛躍式發(fā)展， 把我國(guó)零部件產(chǎn)業(yè)從一個(gè)單純靠規(guī)模取勝的行業(yè)變成不僅規(guī)模大而且有核心競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)。